Летом 2016 года Центральное бюро статистики Ирландии сообщило нечто невероятное. За предыдущий год валовый внутренний продукт небольшой страны повысился на 26 процентов (впоследствии эту цифру пересмотрели – она оказалась еще больше). Если бы такой рост действительно произошел, это было бы потрясающим достижением.
Но на самом деле этого не случилось, как изначально и признали чиновники. Это было не более чем иллюзией, возникшей вследствие корпоративных игр с налогами. В то время я назвал это «экономикой лепреконов», и этот термин прижился; к счастью, ирландцы относятся к себе с юмором.
Что же произошло на самом деле? Ирландия – налоговая гавань с очень низкой ставкой налога на прибыль компаний. Это мотивирует международные корпорации создавать ирландские филиалы, а затем использовать творческую бухгалтерию, чтобы приписывать этим филиалам львиную долю своего заявленного глобального дохода.
В 2015 году несколько больших компаний начали более радикально подходить к перераспределению прибыли, что взвинтило долю их операций в Ирландии. На самом деле это никоим образом не отвечало действительности.
Чтобы понять масштабную реформу налогообложения для корпораций, предложенную администрацией Байдена, нужно понимать, что все дело в лепреконах.
40 процентов прямых иностранных инвестиций в мире – «фантомные» инвестиции, бухгалтерские фикции, созданные для избежания налогов
Вероятно, значительное снижение налогов для корпораций, которого добились республиканцы в 2017 году, было основано на том, что лепреконы реальны. То есть инициаторы снижения налогов утверждали, что корпорации действительно проводят свои операции за пределами США, чтобы избежать американского налогообложения, и что снижение налогов поможет вернуть в Америку миллионы рабочих мест.
Этого не произошло. На самом деле снижение налогов не оказало видимого влияния на инвестиции в бизнес, вероятно, потому, что оно решало фальшивую проблему. Американские корпорации не переносили рабочие места за пределы США, чтобы избежать уплаты налогов, – они просто избегали уплаты налогов.
Таким образом, настоящая проблема налоговой политики для корпораций в США заключается не в потере рабочих мест, а в потере доходов – и снижение налогов Трампом усугубило эту проблему.
Реальное влияние – или отсутствие такового – налога на прибыль на решения компаний становится очевидным, если посмотреть, в каких странах корпорации, как они утверждают, получают большую прибыль.
Если бы они действительно из-за налогов вкладывали большие деньги за рубежом, вследствие чего сокращались бы рабочие места в Америке, мы бы увидели значительную часть прибыли в странах, являющихся крупными производственными центрами, таких как Германия или Китай. Вместо этого более половины прибыли, которую американские корпорации якобы получают за границей, оказывается в крошечных налоговых гаванях, в том числе на Бермудах или Каймановых островах, где они вообще не ведут никаких дел.
Налоговый план Джо Байдена
Кстати, эта проблема существует не только в Америке. По оценкам Международного валютного фонда, около 40 процентов прямых иностранных инвестиций в мире – фактически корпоративных трансграничных инвестиций, в отличие от «портфельных» покупок акций и облигаций – это «фантомные» инвестиции, бухгалтерские фикции, созданные для избежания налогов. Вот почему на бумаге Люксембург с населением всего 600 тыс. человек принимает больше иностранных инвестиций, чем Соединенные Штаты.
Таким образом, настоящая проблема налоговой политики для корпораций в США заключается не в потере рабочих мест, а в потере доходов – и снижение налогов Трампом усугубило эту проблему
По большей части налоговый план администрации Байдена «Сделано в Америке» – это попытка вернуть доходы, потерянные как в результате перераспределения прибыли, так и в результате снижения Трампом налогов, чтобы помочь оплатить масштабные государственные инвестиции.
Как следует из названия плана, эксперты администрации – на данный момент трудно найти налогового эксперта, который еще не присоединился бы к команде Байдена – действительно считают, что есть аспекты налогового кодекса США, которые создали стимул для перемещения рабочих мест за границу. Но, по их мнению, проблема является следствием деталей в налоговом кодексе, а не в самом факте налогообложения.
Хотя они полагают, что реформа налогообложения может стимулировать инвестиции в Америку, главная цель плана – даже таких его аспектов, как положение о 21-процентном минимальном налоге на доходы за рубежом, на котором акцентировала внимание министр финансов Джанет Йеллен – заключается не столько в подобной стимуляции, сколько в увеличении бюджетных поступлений от налога на прибыль корпораций, оплачивать который придется преимущественно богатым американцам и иностранцам, и который сейчас составляет рекордно низкую долю ВВП.
Нужно создавать рабочие места за счет государственных инвестиций, а не гоняться за единорогами и лепреконами
А как же предупреждения от корпоративных групп о том, что повышение налогов приведет к тяжелым экономическим последствиям? Разумеется – что же им еще говорить? А если повышение налогов имело бы столь негативный эффект, почему снижение налогов не дало видимых положительных результатов?
Таким образом, план корпоративного налогообложения действительно хорош. Отчасти потому, что президент Байден, в отличие от своего предшественника, нанял людей, которые знают свое дело. Это также знаменует долгожданный отход от идеологии, согласно которой, единственный способ помочь американским рабочим – это непрямые действия: снижение налогов на корпорации и для богатых людей в надежде, что на другом конце радуги каким-то образом окажется котелок с золотом.
Вместо этого команда Байдена, похоже, пришла к выводу, что нужно создавать рабочие места преимущественно за счет государственных инвестиций, а не гоняться за единорогами и лепреконами. Поскольку за непосредственное создание рабочих мест придется (отчасти) заплатить новыми налогами, эти налоги должны приходиться на долю тех, кто может себе их позволить.
Правда, приятные перемены?
Перевод с английского Наталии Слипенко
